¿Comprar o Alquilar?
Simulador S&P 500 vs Ladrillo.

Asumimos que el capital equivalente al valor de la propiedad (ej. USD 100,000) se invierte desde el día cero en la bolsa (S&P 500 / SPY). Este capital rinde año tras año con interés compuesto a la tasa elegida. Al finalizar cada año, se le resta el costo total del alquiler anual (alquiler mensual × 12). El dinero remanente continúa invirtiéndose y capitalizándose.

Esto ocurre cuando la ganancia anual por invertir en la bolsa es exactamente igual al costo anual del alquiler. Por ejemplo, si tenés USD 100,000 invertidos al 6% anual (ganás USD 6,000) y pagás un alquiler de USD 500 al mes (gastás USD 6,000 al año), el saldo neto de tu cuenta no cambia. Se le conoce como punto de equilibrio (break-even).

En este caso, tu patrimonio inicial es el inmueble. Cada año, el valor de la propiedad se aprecia según la tasa ingresada (apreciación inmobiliaria). Sin embargo, se le resta anualmente un porcentaje correspondiente a gastos de mantenimiento, impuestos y seguros. Al final de la proyección, tu patrimonio neto es el valor de la propiedad apreciado menos los costos de mantenimiento acumulados.

El costo de oportunidad es lo que dejas de ganar al elegir una opción sobre otra. Comprar una casa inmoviliza una gran suma de dinero en un activo físico poco líquido. Alquilar, en cambio, te permite mantener ese capital líquido e invertirlo en activos como la bolsa que históricamente han tenido tasas de retorno superiores a la valorización inmobiliaria.

El mantenimiento, seguros e impuestos (ej. 1% anual) representan un flujo de dinero saliente de tu bolsillo. Para hacer una comparación justa y lineal de patrimonio neto, el simulador resta anualmente estos costos del valor total de la propiedad. Esto refleja que, aunque la propiedad se valorice, mantenerla tiene un costo real que reduce tu beneficio neto final.